El euribor cierra un mes por debajo del 0,5% por primera vez en su historia

El euribor a 12 meses, el principal indicador hipotecario al que se referencian las hipotecas en España, ha cerrado hoy mayo con un descenso hasta el 0,484%. Es decir, ha bajado por primera vez en su historia del 0,5% en tasa mensual. Pero, ¿continuará esta tendencia? Los expertos consultados por Expansión.com aseguran que ha agotado su margen de caídas.

Este índice hipotecario comenzó el mes de las flores bajando por primera vez en su historia del 0,5% y así mismo es como va a terminarlo. Fue en su segundo día de cotización de mayo, una sesión después de que el Banco Central Europeo (BCE) bajara los tipos oficiales de interés del 0,75% al 0,5%, hasta su mínimo histórico.

El abaratamiento de los tipos alivió las tensiones del mercado y desató otra oleada de cotas históricas. El mercado interbancario se relajó y el euribor a 12 meses del 3 de mayo bajó 17 milésimas, hasta el 0,493%, desde el 0,51 previo. Asimismo, la rentabilidad del bono español cayó del 4% por primera vez desde 2010 y los mínimos inundaron la rentabilidad del conjunto de la deuda europea.

A raíz de esta bajada del precio del dinero en la zona euro, los descensos del euribor a 12 meses han sido una constante. Los mínimos históricos en tasa diaria no han parado de repetirse, de manera que el euribor ha cerrado hoy por primera vez en la historia por debajo del 0,5% en tasa mensual. Otra lectura que puede hacerse es que acumula nueve meses por debajo del precio del dinero, aunque esta sea la primera vez que lo hace por debajo del 0,5%, porque anteriormente había estado cotizando por debajo del 0,75% desde septiembre.

Además, este es el tercer mes consecutivo de caídas del euribor, cuya tasa es del 0,484%, 0,782 puntos menos que en mayo del año anterior. La cota diaria más baja de este mes y de la historia del euribor a 12 meses, ha sido el 0,473%, y la marcó los días 23 y 28. Hoy en la última jornada de mes, ha caído al 0,478%.

Por su parte, el euribor a 3 meses, el indicador más utilizado por los economistas para medir la salud de la economía por ser más líquido, se encuentra en el 0,2%, rozando el mínimo histórico alcanzado el 11 de diciembre de 2012 (0,181%).

El euribor agota su margen de bajadas Pero la cuestión de fondo es si tanto el euribor a 12 como a 3 meses seguirán bajando o ya han agotado las caídas. Los expertos consultados por Expansión.com se decantan por la segunda opción. Estefanía Ponte, directora de análisis y estrategia de Cortal Consors, considera que al euribor le queda ya "poco recorrido". "Ahora [el euribor] está descontando una nueva bajada de tipos de interés por parte del BCE hasta el 0,25%", pero desde esta casa de análisis no ven más reducciones del precio oficial del dinero, "como mucho esta última bajada", dicen.

Ponte recuerda que varios miembros del organismo monetario europeo, entre ellos Mario Draghi, su presidente, están estudiando cómo el BCE puede ayudar a que llegue el crédito a las pymes, "y con bajadas de tipos de interés ya se ha visto que no es la manera", apunta.

Cristina Martínez Juste, gestora de inversiones de Ibercaja Gestión, también subraya que el margen adicional de reducción que presentan los euribor es muy limitado. "La evolución de estos dos índices va a depender de las decisiones que tome el BCE sobre el tipo de intervención y el tipo de depósito en los próximos meses. Actualmente, el mercado no espera que se produzcan bajadas en el tipo de intervención de aquí a final de año ni que el tipo de depósito se ponga en negativo. En esta situación, la curva del mercado interbancario se mantendría en niveles similares a los actuales". En Ibercaja asignan a ese escenario una probabilidad del 75%.

Martínez Juste también plantea otro escenario más improbable, el que dibuja una nueva bajada de los tipos "si los datos macroeconómicos en Europa empeoran sustancialmente o las entidades financieras devuelven más rápido de lo previsto la liquidez obtenida en las subastas LTRO. En este caso, sí se producirían nuevos descensos del euribor a 3 y 12 meses".

Sin embargo, incluso en este contexto, "el margen de bajada de los dos índices está muy acotado", matiza. "Ni siquiera con un descenso del tipo oficial al 0,25% el euribor 3 meses podría caer en la misma cuantía que el tipo oficial. El euribor 12 meses sí podría reducirse en esa magnitud, pero simplemente por tratarse de un tipo de interés con vencimiento a 12 meses frente a 1 día del tipo oficial debería incorporar una prima por mayor plazo y estar por encima del 0,25% (suponiendo que la curva de tipos no se invierte en el tramo de corto plazo)", señala Cristina Martínez.

En cualquier caso, lo que sí descartan desde Ibercaja Gestión son subidas a corto plazo del tipo de intervención "y anticipamos un período prolongado de tipos muy bajos en el mercado interbancario".

El último de los expertos consultados, José Luis Martínez Campuzano, estratega de Citi en España, coincide con los dos anteriores en que el euribor ha agotado su margen de caídas. "Solo en el caso del euribor a 12 meses, y de forma muy marginal, podríamos ver algún goteo adicional de tipos", indica. Para Campuzano "los tipos ya descuentan un recorte adicional de tipos de 0,25%", que según él se podría producirse "durante o inmediatamente tras el verano". "Pero me resulta complicado asumir que el mercado siga bajando el tipo del euribor a plazo. Quizás podríamos hablar de 5/10 puntos básico adicionales, pero con elevado riesgo de reversión en un año", concluye.

Las hipotecas se abaratan entre 500 y 600 euros anuales Pero independientemente de si el euribor ha tocado ya fondo o no, los hipotecados seguirán beneficiándose de descuentos. Las familias que revisen su hipoteca en mayo y su contrato no incluya una cláusula suelo, verán aplicados descuentos de entre 500 y 600 euros al año.

Por ejemplo, para un préstamo hipotecario media de 120.000 euros a un plazo de 20 años, la rebaja será de 44 euros al mes o 529 euros anuales. Y para una hipoteca media de 140.000 euros a 25 años, el ahorro rondará los 610 euros al año.

fuente: expansion.com

Muy interesante para los hipotecados

Más del 90% de las hipotecas españolas utilizan un tipo de interés variable, un rasgo definitorio que, como su propio nombre indica, hace que las cuotas estén sujetas a modificaciones. El crédito barato de los años de bonanza desató una competencia feroz entre las entidades. Con un Euríbor en mínimos y un diferencial bajo, los préstamos resultaban muy atractivos. Años después, la escalada de este índice elevó las cuotas de los hipotecados hasta estrangular por completo sus ingresos, en algunos casos. Si los hogares ya iban justos a fin de mes, cuando el desempleo empezó a hacer mella, de las dificultades se pasó a la total insolvencia, iniciándose el proceso de ejecución y posterior lanzamiento, una realidad que es noticia casi todos los días. Desde Pisos.com ayudan a conocer cómo funcionan las revisiones para entender mejor el contrato hipotecario.

¿Cómo se calcula la revisión de la cuota hipotecaria? ¿Cuándo se sabe que toca?

Para conocer los detalles de su revisión, el lugar al que debe acudir todo aquel que esté pagando una hipoteca es su propio contrato hipotecario. En el mismo queda recogida si la revisión es de carácter anual o semestral. Igualmente, la fecha en la que se firmó el préstamo es la que marca el inicio de la cuenta hacia delante para la revisión. Para hacer el cálculo, el banco tiene en cuenta el capital pendiente por pagar tras haber pasado el recibo anterior a la revisión. Será sobre esta cantidad sobre la que se aplicará la media mensual del tipo de interés variable, por ejemplo el Euríbor, más el diferencial correspondiente. Evidentemente, también se tienen en cuenta los años que restan de hipoteca.

Según HelpMyCash.com, para llevar a cabo esta operación “el banco no necesita reunirse con el hipotecado sino que, simplemente, recalcula la cuota. Es decir, el hipotecado recibe la misma factura de cuota que siempre, pero calculada sobre el nuevo valor del índice, todo lo cual queda reflejado en el recibo”. Si queremos estar seguros de que la nueva cuota es correcta, solo hay que recoger la información expuesta: el mes de revisión, el tipo de interés y el diferencial, el capital pendiente y los años de hipoteca que nos quedan. De esta forma, “ya podemos usar alguna calculadora de hipotecas, como la del Banco de España, y obtener la cuota correspondiente”, aseguran desde iAhorro.com.

Si me toca revisar el 20 de marzo, ¿qué dato de Euríbor se aplica?

No existe obligatoriedad de aplicar un determinado mes de forma unánime. Lo cierto es que todo depende del contrato y de lo que se estipule en el mismo. En ocasiones se trata del referencial publicado por el Banco de España el mes anterior, por lo que en este caso particular, se aplicaría el de febrero de este año, pero también se podría aplicar el de enero de 2013 o el de diciembre de 2012. “Las entidades financieras establecen que el Euríbor que se toma como referencia sea el de dos o tres meses anterior a la fecha de revisión; irá en función de lo que se haya firmado”, aseguran desde Bankimia.com

¿Cuál ha sido el mejor mes de los últimos tres años?

En lo que respecta a las hipotecas referenciadas al Euríbor, los que tuvieron la suerte de revisar su cuota con la media mensual de diciembre de 2012 (0,549%) fueron los que salieron ganando y vieron reducida su mensualidad.

Por ejemplo, ¿las revisiones en invierno tienden a ser mejores que en verano? ¿Existen alguna época del año especialmente favorable?

No existe ningún factor de índole estacional que influya en la trayectoria del Euríbor. Lo que marca su evolución es, tal y como señalan en iAhorro.com, “la política monetaria de la zona euro”. Los tipos de intereses oficiales determinados por el Banco Central Europeo son lo que marcan la pauta, por lo que “si la prioridad desde Frankfurt es controlar la inflación, los tipos serán más altos, mientras que si hay que favorecer el crecimiento, serán más bajos, tal y como ocurre en estos momentos”, declaran desde Bankimia.com.

En la situación actual, ¿es mejor tener revisión anual o semestral?

Uno de los tópicos más repetidos es que cuando el Euríbor está bajando mes a mes, favorece más tener la revisión semestral, con el fin de beneficiarnos de una bajada en la cuota. Igualmente, se recomienda tener la revisión anual cuando el Euríbor sigue una tendencia ascendente, para así retrasar un nuevo cálculo del recibo que nos haga pagar más.

Trasladándolo a la realidad económica actual, en 2012 hemos sido testigos de un escenario bajista, por lo que lo ideal hubiera sido tener la revisión semestral. “Desde principios de este año parece que hay un leve cambio de tendencia, lo que quizás lleve a que en los próximos meses sea mejor que la revisión sea anual”, indican en Bankimia.com. Sin embargo, tal y como declaran desde iAhorro.com “no es una regla fija, ya que todo depende de la magnitud de la subida o de la bajada y del momento en que nos toque la revisión. Solo a posteriori podemos hacer números para ver qué periodicidad  de revisión nos habría salido más a cuenta”.

¿Puedo pedir al banco que me cambie a semestral si tengo revisión anual o a la inversa?

La entidad financiera debe estar dispuesta a escuchar esta petición y valorarla pero, tal y como advierten desde HelpMyCash.com, “hay que tener muy en cuenta que durante 20 o 30 años de hipoteca vamos a pasar por muchos ‘picos’ y ‘valles’, de manera que es muy probable que las revisiones semestrales y anuales vayan dejando la misma cantidad de alegrías y tristezas a los hipotecados”. Por otro lado, hay que considerar que este cambio en las condiciones constituye una novación hipotecaria, con los gastos que conlleva, incluida una comisión que, llegado el caso, se podrá negociar.

Para las hipotecas que actualmente se rigen por un interés variable, ¿conviene pasar a tipo fijo? ¿Y para las hipotecas nuevas?

Las hipotecas fijas en España han perdido casi por completo su atractivo. La propia banca no apuesta por ellas. Esta situación es realmente atípica: “España tiene un mercado hipotecario muy atípico ya que una inmensa mayoría de las hipotecas son a interés variable, lo que no sucede en la mayoría de países de nuestro entorno donde lo que predomina son hipotecas a tipo fijo”, reconoce Bankimia.com. Ciertamente, el tipo fijo no resulta en absoluto competitivo. HelpMyCash.com señala que “las más baratas no bajan del 6%, mientras que la hipoteca variable más cara de la actualidad, a Euríbor + 3%, no alcanzaría ni el 5%”. Para que una hipoteca fija fuera rentable, “el Euríbor debería pasarse 30 años por encima del 4%”.

                                                                                                                  Fuente: FOTOCASA

El euribor cae al 0,530% y encadena tres mínimos históricos consecutivos

El euribor a 12 meses dilata su racha bajista y enlaza tres sesiones consecutivas de mínimos históricos. El último hoy, en el 0,530%, tras ceder tres milésimas respecto al día anterior.

Las caídas del euribor a un año, el indicador hipotecario al que se referencian las hipotecas del 85% de los españoles, comienzan a ser una constante.

Esto sucede de forma especial desde que el pasado 4 de abril Mario Draghi, el presidente del Banco Central Europeo (BCE) anunciara que estudia medidas para reactivar el crédito. Unas medidas entre las que mencionó bajar los tipos de interés.

El euribor, el tipo de interés al que las entidades se prestan dinero, se hizo eco de estas palabras y justo al día siguiente cayó al que entonces era su cota más baja, el 0,534%. Después de repetir en esa cota tres jornadas, la última el viernes, optó por continuar ampliando su diferencial con los tipos oficiales de interés, que están en el 0,75%.

Lo hizo bajando una milésima en el día de ayer, hasta el 0,533%, y descendiendo tres más en la sesión de hoy, hasta el nuevo mínimo del 0,530% en el que se ha instalado hoy.

Pero esta escalada bajista comenzó a tomar forma en marzo, cuando el euribor cerró en el 0,545%, la cota mensual más reducida de su historia. Eso sí, de continuar así este mes así, abril, desplazará a marzo como el mes en el que los bancos se prestaron dinero a menores intereses. Su media mensual ha caído ya al 0,537%.

En lo que respecta al euribor a 3 meses, la referencia más líquida y más utilizada por los economistas para medir la salud del mercado interbancario, se mantiene en el 0,210% desde el pasado viernes.

La triste noticia que dejan estas constantes bajadas en el indicador hipotecario es que en el primer trimestre los bancos aumentaron un 0,5% el diferencial medio que aplican a las hipotecas, para atenuar la caída del euribor y obtener mayores beneficios. ¿El resultado para los hipotecados? estos descensos se quedan en agua de borrajas.

Pero aún hay margen para el ahorro. Todo apunta a que el euribor continuará cayendo hasta ampliar su diferencial a 25 puntos básicos, desde los 23 actuales. De esa manera se ajustaría con el 0,5%, el tipo de interés al que podría bajar el precio del dinero el próximo 2 de mayo, en la siguiente cita sobre política monetaria que el BCE celebrará en Bratislava, la capital de Eslovaquia.

FUENTE: http://www.expansion.com

El #Euribor cede seis milésimas en tasa diaria y recala en el 0,534%

El Euríbor, índice al que están referenciadas la mayoría de las hipotecas españolas, ha cedido seis milésimas en tasa diaria y ha recalado en el 0,534%, después de la decisión del Banco Central Europeo (BCE) de mantener los tipos de interés en el 0,75%.  

El índice, que cerró marzo en el mínimo histórico del 0,545%, marca una tasa mensual del 0,54%. De cerrar así abril, el Euríbor profundizaría en su mínimo histórico y continuaría suponiendo un ahorro en las hipotecas sujetas a revisión.  

Así pues, una hipoteca media de unos 120.000 euros a 20 años experimentaría un descenso de la cuota mensual de unos 48 euros, lo que supondría un ahorro anual de unos 580 euros.

Sin embargo, los descensos en el Euríbor no se están traduciendo en los diferenciales aplicados por la banca. El diferencial medio aplicado por la banca española en las hipotecas se elevó 0,5 puntos porcentuales en los tres primeros meses del año, a pesar de que el Euríbor, cerró el pasado mes de marzo en un nuevo mínimo histórico.

Según datos facilitados a Europa Press por el comparador financiero Bankimia, el diferencial medio al que concedieron las nuevas hipotecas las cajas y los bancos tanto 'online' como en oficinas ha pasado del 2,60% en enero al 3,044% en marzo. Este incremento ha contrastado con la caída del Euríbor en ese mismo periodo del 0,575% al mínimo histórico del 0,545%.